午夜免费电影一区在线观看,国产69精品久久久久777,日本桃色视频

歡迎來到世界機械網(wǎng)，用戶名：密碼：

免費注冊

設(shè)為首頁 | 加入收藏

企業(yè)新聞

亞威股份：進口替代將在金屬成形機床領(lǐng)域率先發(fā)生

【世界機械網(wǎng)】時間：2011-08-17　來源：本站整理　【收藏本頁】

投資評級與估值：我們預(yù)計公司2011年-2013年將實現(xiàn)收入9.17億、12.11億和15.74億，收入兩年復(fù)合增速為31%，2011年-2013年凈利潤分別為1.07億、1.52億和2.10億，凈利潤兩年復(fù)合增速為40%，對應(yīng)EPS分別為1.22元、1.72元和2.38元。建議給予公司2011年P(guān)E30倍，目標(biāo)價36.6元，給予增持的投資評級。
　　關(guān)鍵假設(shè)點：募投項目2011年3季度貢獻業(yè)績，完全達產(chǎn)后新增產(chǎn)能為現(xiàn)有產(chǎn)能的200%。

　　亞威股份正循著日本天田公司的路徑成長。日本天田是全球最大的金屬成形機床公司之一，其經(jīng)典的商業(yè)模式是“VPSS虛擬試做系統(tǒng)+FMS柔性生產(chǎn)線+全覆蓋的單機產(chǎn)品”。亞威股份已經(jīng)實現(xiàn)了單機產(chǎn)品的全覆蓋，并已儲備了部分FMS柔性生產(chǎn)線產(chǎn)品。我們認(rèn)為，亞威股份是國內(nèi)最有希望沿著日本天田發(fā)展路徑成長的金屬成形機床公司。

　　亞威產(chǎn)品已達到國內(nèi)頂尖、國際中高端水平，進口替代正在發(fā)生。我們詳細對比了公司核心產(chǎn)品數(shù)控折彎機、數(shù)控轉(zhuǎn)塔沖床、激光切割機與國內(nèi)外主要競爭對手相關(guān)產(chǎn)品的性能指標(biāo)。我們認(rèn)為，亞威的產(chǎn)品性能已經(jīng)超越了國內(nèi)主要競爭對手（揚力集團、江蘇金方圓），達到了日本天田、德國通快的中高端產(chǎn)品水平，離天田、通快的頂尖產(chǎn)品還有一定差距。金屬成形機床的進口替代正在亞威身上發(fā)生。

　　亞威的銷售、售后及研發(fā)有相對優(yōu)勢。基于本土優(yōu)秀廠商的特質(zhì)，亞威的銷售和售后體系比國際競爭對手有明顯優(yōu)勢；基于重視研發(fā)的傳統(tǒng)，且上市后超募資金投研發(fā)中心，亞威的研發(fā)體系比國內(nèi)同行有明顯優(yōu)勢。

　　股價表現(xiàn)的催化劑：1、下游專業(yè)鈑金、電力電氣等行業(yè)景氣持續(xù)；2、募投項目如期順利達產(chǎn)。

　　核心假設(shè)風(fēng)險：1、宏觀持續(xù)緊縮導(dǎo)致下游行業(yè)景氣下降；2、募投項目進度緩慢導(dǎo)致收入低于預(yù)期。

分享到：QQ空間新浪微博微信騰訊微博人人網(wǎng)QQ好友復(fù)制網(wǎng)址

免責(zé)聲明：

1、本文系網(wǎng)友投稿或編輯轉(zhuǎn)載，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責(zé)。
2、如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題，請在30日內(nèi)與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時間刪除或斷開鏈接！
※ 有關(guān)作品版權(quán)事宜請聯(lián)系客服

最新資訊：

關(guān)于我們 - 服務(wù)指南 - 廣告服務(wù) - 聯(lián)系方式 - 法律聲明 - 友情鏈接 - 設(shè)為首頁 - 加入收藏

版權(quán)所有：世界機械網(wǎng) Copyright 2012-2024 www.erwincontainers.com Inc. All rights reserved.
備案序號：魯ICP備14026224號聯(lián)系客服 Email：16933431@qq.com 投遞稿件和展會合作聯(lián)系客服QQ：16933431 展會群
本站由：蓬萊啟源計算機科技有限公司獨家運營

<strike id="oieci"></strike>