工程機械：需求有望見底回升，重點公司H股發(fā)行有望成催化劑。據統(tǒng)計，8月挖掘機、推土機、裝載機銷量分別為7864、701和16972臺，分別同比增長一11.1%、-26%和9.77%，環(huán)比分別增長2.6%、一7.9%和5%。盡管絕對量仍處于低位，但8月主要品種銷量數據已略有回升，預計9月銷量仍將繼續(xù)保持小幅回升態(tài)勢。我們建議在行業(yè)景氣和估值均處于底部區(qū)域時，逐步加大配置權重，并建議關注徐工機械等企業(yè)H股發(fā)行可能給行業(yè)和公司帶來的投資機會。
鐵路設備：南車增發(fā)方案調整將提升投資者信心。受前期鐵路設備行業(yè)各種利空事件的影響，鐵路相關股票均大幅調整，像中國北車股價前期已創(chuàng)出歷史新低。根據我們的業(yè)績預測，目前主要鐵路設備公司的估值已處于低位區(qū)域，短期利空因素己基本消化。隨著南車增發(fā)價的下調及集團不低于60億元認購的新方案出臺，可能提升投資者對中國高鐵設備公司的信心，建議密切關注。
船舶制造：行業(yè)依然低迷，短期關注海工投資主題。近期全球新造船市場依然低迷，成交價和成交量少有亮點，我們維持全球造船行業(yè)中短期低迷的判斷。對該板塊，我們依然建議中長線關注資產注入和航母軍工等主題性機會。而近日《海洋工程裝備盧業(yè)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》規(guī)劃的出臺，可能短期內會對該板塊股票形成一定的刺激作用，建議關注。
重型機械行業(yè)仍建議重點關注煤機子行業(yè)。重機子行業(yè)景氣依然分化，金屬冶煉、風電、火電、水電、核電及化工等設備需求依然相對低迷，而煤機等子行業(yè)則保持較高景氣度。在該板塊，我們依然建議重點關注煤機子行業(yè)，重點公司有鄭煤機、天在科技、林州重機和山東礦機等。
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