一、本次債券募集資金數(shù)額

　　根據(jù)《試點(diǎn)辦法》的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合本公司財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)資金需求，經(jīng)本公司第一屆董事會(huì)第十六次會(huì)議審議通過(guò)，并經(jīng)本公司2011年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，本公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行面值總額不超過(guò)50億元的公司債券，計(jì)劃分期發(fā)行，首期發(fā)行25億元，剩余數(shù)量自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。

　　二、募集資金運(yùn)用計(jì)劃

　　本公司擬將本期債券募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中5億元用于償還銀行貸款，剩余20億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
　　(一)償還銀行貸款

　　在選擇擬償還的銀行借款時(shí)，本公司考慮的基本原則是可以最大程度的優(yōu)化本公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、降低本公司財(cái)務(wù)成本。本公司初步計(jì)劃將本期債券募集資金中的5億元用于償還本公司下列銀行借款：

　　擬償還
　　序貸款金額
　　合同編號(hào)借款起始日期借款還款日期金額
　　號(hào)(萬(wàn)元)
　　(萬(wàn)元)

　　12011年齊富貸字007號(hào)10,0002011.04.202012.04.1910,000

　　22011年齊富貸字010號(hào)13,0002011.05.052012.05.0213,000

　　32011年(富辦)字0003號(hào)10,0002011.02.102012.02.0710,000

　　42011年(富辦)字0016號(hào)10,0002011.06.082012.06.0510,000

　　5230101201100003077,0002011.09.132012.09.127,000

　　合計(jì)50,00050,000

　　1-3-114
　　中國(guó)第一重型機(jī)械股份公司公司債券募集說(shuō)明書

　　若募集資金實(shí)際到位時(shí)間與本公司計(jì)劃不符，本公司將本著有利于優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、盡可能節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用的原則靈活安排償還公司債務(wù)。

　　(二)補(bǔ)充流動(dòng)資金

　　本公司所在的重機(jī)行業(yè)屬資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，產(chǎn)品生產(chǎn)周期長(zhǎng)、資金占用大，為保障合同順利執(zhí)行，公司仍需進(jìn)行一定備料采購(gòu)。另外受目前宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮形勢(shì)的影響，部分客戶的付款進(jìn)度放緩，影響了公司的資金周轉(zhuǎn)。同時(shí)，根據(jù)公司“十二五”規(guī)劃，公司的發(fā)展建設(shè)和研發(fā)投入將面臨較大的資金需求。因此，本期債券募集資金剩余部分將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，主要用于提高公司流動(dòng)資金充裕度，應(yīng)對(duì)原材料采購(gòu)及資本支出加大帶來(lái)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)壓力，對(duì)于保障公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)運(yùn)行有重要意義。

　　三、募集資金運(yùn)用對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響

　　伴隨貨幣政策逐漸趨于穩(wěn)健，自去年年底以來(lái)，人民銀行已連續(xù)多次調(diào)整存貸款利率。近期人民銀行又調(diào)整了存款準(zhǔn)備金基數(shù)范圍，將信用保證金存款、保函保證金存款以及銀行承兌匯票保證金等三類保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍，進(jìn)一步收緊流動(dòng)性。企業(yè)銀行借款融資成本和難度不斷提升。雖然債券市場(chǎng)收益率水平隨著貨幣政策的調(diào)整也有一定增加，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，本期債券的發(fā)行仍可為本公司鎖定較低的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)成本。

　　本期債券募集資金中的5億元用于償還銀行貸款，以中長(zhǎng)期債務(wù)替換短期債務(wù)，可顯著優(yōu)化本公司負(fù)債結(jié)構(gòu)，減輕短期償債壓力，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，并增加財(cái)務(wù)安全性。剩余募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，對(duì)于保障本公司應(yīng)對(duì)未來(lái)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸增加的流動(dòng)性需求有著積極意義。

　　假設(shè)本公司相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)模擬調(diào)整的基準(zhǔn)日為2011年9月30日；不考慮融資過(guò)程中產(chǎn)生的所有由本公司承擔(dān)的相關(guān)費(fèi)用，本期債券募集資金凈額為25億元；按上述計(jì)劃償還債務(wù)及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

　　基于上述假設(shè)，本期債券發(fā)行對(duì)本公司財(cái)務(wù)狀況的影響如下：

　　1、對(duì)本公司負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響

　　本期債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運(yùn)用計(jì)劃予以執(zhí)行后，本公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率水平將由2011年三季度末的46.34%，增加至49.61%；另外，非流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例也較大幅度地增加。長(zhǎng)期債權(quán)融資比例較大幅度提高，更加適合本公司的業(yè)務(wù)需求，綜合付息債務(wù)成本也有所降低。

　　2、對(duì)于本公司短期償債能力的影響

　　本期債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運(yùn)用計(jì)劃予以執(zhí)行后，本公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的流動(dòng)比率將由2011年三季度末的1.63增加至1.85。本公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的覆蓋能力將得到提升，短期償債能力從而得以增強(qiáng)。

　　3、對(duì)本公司財(cái)務(wù)成本的影響

　　考慮到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予公司和本次債券的信用評(píng)級(jí)，參考目前二級(jí)市場(chǎng)上交易的以及近期發(fā)行的可比債券，預(yù)計(jì)本次債券發(fā)行時(shí)，利率水平將較大幅度低于境內(nèi)同期限人民幣貸款利率。有利于公司節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用，增強(qiáng)公司盈利能力。