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業(yè)內消息 |
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“十二五”推動板塊升級,龍年市場機會將現
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【世界機械網】 時間：2012-01-19 來源：本站整理 【收藏本頁】
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“十二五”推動板塊升級
政策利好航天航空和環(huán)保 航天航空和環(huán)保裝備將存在巨大機會。對于航天軍工板塊來說，由于“十二五”期間國家載人航天工程將進入密集期，國家也提出重點發(fā)展以干支線飛機和通用飛機為主的航空裝備，尤其把航空發(fā)動機列入國家重大科技專項，相信隨著產業(yè)政策在年底將集中出臺，該板塊一定會走強于大盤；對于環(huán)保裝備板塊，其重要地位更是眾所周知，國家已明確指出節(jié)能環(huán)保將成為經濟轉型的重要突破口，近期對其利好政策也不斷出臺，其后市表現值得期待。
節(jié)能環(huán)保產業(yè)迎來爆發(fā)期
“從今年融資企業(yè)細分領域來看，清潔能源行業(yè)投資已經從過去風能、太陽能為主，轉為以污染監(jiān)測與治理領域為主?！焙媳娰Y本管理合伙人曹越在12月15日舉行的2011第四屆中國清潔技術產業(yè)投融資峰會上說。
正如環(huán)保部環(huán)境規(guī)劃院副院長吳舜澤在會上所講，據預測，“十二五”時期，節(jié)能環(huán)保產業(yè)的比重或者產值可能大于固定資產投資。
吳舜澤透露，“十二五”期間，我國將優(yōu)先發(fā)展環(huán)境治理設施的社會化和專業(yè)化運營，重點發(fā)展綜合環(huán)境服務，大力推進環(huán)境咨詢，加快發(fā)展環(huán)境技術服務，逐步發(fā)展環(huán)境監(jiān)測設備化等。
國際模具及五金塑膠產業(yè)供應商協會秘書長羅百輝認為，國家“十二五”節(jié)能環(huán)保在七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)中居首，節(jié)能環(huán)保產業(yè)在產業(yè)政策和積極推動下，有望迎來爆發(fā)式增長，行業(yè)將進入活躍期，節(jié)能環(huán)保產業(yè)有望達到3萬億元的市場規(guī)模。
中國成清潔能源投資第一大國
資本領域的一組數據最能說明我國節(jié)能環(huán)保產業(yè)的大發(fā)展。2009年清潔能源投資金額共有350億美元，而到2010年清潔能源投資增加到550億美元，目前中國已經成為清潔能源投資第一大國。從全球總融資量以及總上市公司來看，清潔技術上市公司中國占的份額在50%左右。由此可見，中國清潔技術產業(yè)不僅是中國政府實現未來減排目標抓手，實現產業(yè)提升提高競爭力的手段，還吸引了國內外金融機構的廣泛關注，融資并購上市等活動異常踴躍。
青云創(chuàng)投管理合伙人陳曉平說：“中國成為全球最大清潔技術市場，50%以上光伏產品在中國，最大的風力資源基礎設施地方也在中國，在過去2、3年我們已經了解到，超過100家由國外的VC、PE投資的清潔技術公司希望把技術帶到中國來。”
北京桑德環(huán)保集團有限公司董事長文一波說，未來環(huán)保產業(yè)處于高速增長階段，市場規(guī)模將不斷擴大，過去10年環(huán)保產業(yè)每年有15%的增長，未來還有15%或更多增長。
節(jié)能環(huán)保產業(yè)是政策驅動型行業(yè)
優(yōu)秀節(jié)能技術公司往往有困惑，“為什么我的產品這么好卻賣不動”。對于節(jié)能產業(yè)叫好不叫座，很多業(yè)內人士對《中國能源報》記者表示，節(jié)能環(huán)保產業(yè)不是市場拉動，是政策推動型產業(yè)。
“節(jié)能環(huán)保產業(yè)往哪里走，怎么走，步伐有多快，一定要與國民經濟發(fā)展的宏觀要求和節(jié)能環(huán)保目標方向相吻合。很多行業(yè)研究技術突破后可以創(chuàng)造需求，但是，節(jié)能環(huán)保產業(yè)的需求一定不是自己創(chuàng)造的，一定要靠政策和目標實現。”吳舜澤表示，節(jié)能環(huán)保產業(yè)是政策驅動型、目標拉動型的產業(yè)，具有高滲透性和帶動作用。
吳舜澤說，節(jié)能環(huán)保產業(yè)是一種特別的產業(yè)，不能和其他傳統產業(yè)等量齊觀，不能過分關注產業(yè)的經濟屬性，而應該更多關注節(jié)能環(huán)保產業(yè)對節(jié)能環(huán)保工作的支持和引領作用。另外，要通過節(jié)能環(huán)保產業(yè)本身的發(fā)展，通過它的高滲透性和高關聯性帶動傳統產業(yè)技術的改造提升，以實現整個國民經濟的綠色化。
優(yōu)勢資本合伙人周丹從企業(yè)競爭力角度分析：“其實，政策對節(jié)能企業(yè)的各種支持對企業(yè)競爭力的提升是沒有多大改變的?！彼J為：“只是整個節(jié)能環(huán)保行業(yè)發(fā)展環(huán)境好，會激發(fā)更多行業(yè)外人士進入這個行業(yè)，從某種角度上來講，當政策傾向于節(jié)能環(huán)保行業(yè)的時候，是這個行業(yè)競爭更激烈的時候?？赡苁巧虣C，也可能是危機?！?br>
防止節(jié)能環(huán)保產業(yè)投入浪費
“中國節(jié)能環(huán)保產業(yè)已經進入到產業(yè)化階段，設備制造產業(yè)化、工程建設承包產業(yè)化、投資產業(yè)化、運營服務業(yè)時代逐步遞進。某些領域、行業(yè)已經出現拐點，節(jié)能環(huán)保產業(yè)的某些領域已經走到運營服務業(yè)的階段?！眳撬礉烧J為，環(huán)境服務業(yè)將是“十二五”期間最大的一個亮點。
持同樣觀點的還有北京桑德環(huán)保集團有限公司董事長文一波，他表示，未來環(huán)境服務設施運營效率會不斷提高?，F在每個城市有不同項目、五花八門技術和設備，運營基本很難得到比較高效的管理。
“有的地方立項目，目的不是解決環(huán)境問題或者真正地節(jié)能減排，而是把國家投入的資金花掉。例如2008年以后大家一窩風上設施，有的環(huán)境設施建完就閑置，不僅造成資金浪費，還不利于節(jié)能環(huán)保產業(yè)進步。”文一波說，建議國家進一步增加投入資金，但是方式要改變，比如減排多少污染補貼多少錢，通過這種方式一方面可以真正達到減排目的，另一方面提高資金使用效果。
自主創(chuàng)新是可持續(xù)發(fā)展的本質所在
節(jié)能服務產業(yè)雖然有超過10年的歷史，但市場非常散，節(jié)能服務公司缺乏核心的技術。對此，中華環(huán)保聯合會副主席兼秘書長曾曉東建議，企業(yè)要加強對清潔生產，循環(huán)經濟等問題的科學技術研究，提高利用率，減少排放，降低污染提高效率。這些研究都離不開清潔技術。
曾曉東還認為，加強自主創(chuàng)新是實現節(jié)能環(huán)保產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的本質所在，通過增強自主創(chuàng)新能力，可以提升產業(yè)市場競爭能力，打造擁有更多自主知識產權和市場競爭的清潔生產產品、技術、工藝，培育出一大批在國際上擁有自主知識產權和競爭力的節(jié)能環(huán)保企業(yè)和企業(yè)家。
愛德蒙羅斯柴爾德中國基金聯席董事劉曉雨分析，和“十一五”相比，“十二五”節(jié)能市場發(fā)展方向將不同，“十一五”工業(yè)節(jié)能減排目標的實現是通過一些結構性調整和流程控制這些比較簡單容易達到目標的手段來實現，“十二五”節(jié)能減排指標要求企業(yè)不得不加大研發(fā)投入和整個工藝技術投入，進一步達到國家規(guī)定的節(jié)能要求。
“簡單流程節(jié)能在一定時期內市場一定飽和?！眮喼揲_發(fā)銀行能源投資專家沈一揚認為，系統能量優(yōu)化是未來一個重要趨勢。無論是大型石化、發(fā)電還是水泥等，系統的能量優(yōu)化可以促使國有大中企業(yè)更加整體節(jié)能。
信息技術主題機會將現
工業(yè)和信息化部印發(fā)《“十二五”產業(yè)技術創(chuàng)新規(guī)劃》，規(guī)劃范圍涵蓋原材料、裝備制造、消費品、信息產業(yè)四個領域。針對通信業(yè),規(guī)劃具體指明了未來五年的重點技術突破方向，這將產生新的商業(yè)模式和巨大的商業(yè)價值。預計年底前信息技術產業(yè)部分子行業(yè)政策將密集發(fā)布，相關主題性機會明顯。物聯網方面，物聯網產業(yè)“十二五”規(guī)劃即將推出；移動支付方面，移動支付業(yè)務被明確列為“十二五”時期大力發(fā)展的新興產業(yè)；LED補貼方面，預計近期將出臺LED照明燈具補貼政策。北斗方面，北斗二號將于2012年覆蓋亞太區(qū)，政策扶持。云計算方面，國家發(fā)改委針對五地云計算應用示范工程的首批資金支持已得到批復，“十二五”期間云計算產業(yè)扶持力度將加大。
化工、資源存在“剛需”
對于化工行業(yè)的整體投資，應尋找下游需求穩(wěn)定、自身快速增長、一體化程度高、政策向好的子行業(yè)，精選低估值高成長個股。從自上而下看，以磷礦資源為核心，油價傳導為輔。隨著《化學礦“十二五”規(guī)劃》的出臺，各省份將逐步落實對磷礦石資源整合，磷礦整合政策落地，稀缺資源品升值，產業(yè)鏈上游一體化。礦價、油價向下游傳遞，關注價格強勢傳導和成本存在拐點的板塊。而從自下而上看，則應選擇剛性需求上游，規(guī)避低迷風險。選擇下游為農業(yè)、日用消費品、醫(yī)藥的剛性需求所對應的農化等板塊，以及環(huán)保、新材料的快速增長需求對應的精細化工板塊。精細化工方面，看好下游產業(yè)升級、進口替代和盈利提升。新材料方面，看好自給率低但開始放量、技術壁壘高、發(fā)展空間大的子行業(yè)。
剛需促醫(yī)藥板塊成長
生物醫(yī)藥有望爆發(fā) 醫(yī)藥行業(yè)經歷了從2006年的低潮期邁向2010年的全面繁榮階段。醫(yī)藥行業(yè)正步入黃金十年。如果前瞻性地看未來五年的中國醫(yī)藥行業(yè)，第一，中國醫(yī)藥市場空間依然廣闊，尤其是農村人口可能成為藥品市場發(fā)展的強大潛在購買力；第二，政策將引導行業(yè)走向更高層次的創(chuàng)新之路，在大病種或發(fā)病率持續(xù)攀升的治療領域有豐富品種梯隊的公司，必定會走出中國的“重磅炸彈”；第三，醫(yī)藥企業(yè)、尤其是中成藥企業(yè)的類消費品化趨勢亦會更加明顯；第四，研發(fā)成本上升及周期加長，使得跨國藥企的產業(yè)重心轉移至中國，同時中國企業(yè)也將進一步嘗試走向規(guī)范市場。預計2012年醫(yī)藥行業(yè)政策將較2011年趨緩，行業(yè)整體的政策壓力將有所減小。
來年醫(yī)藥板塊將V形上升
當跨國藥企經歷新藥上市乏力和藥品專利大規(guī)模到期后，轉而不得不關注供應鏈，尋求更多的合作，以獲得更廣泛的成長，未來十年全球健康產業(yè)將是圍繞供應鏈的合作，中國逐步融入全球健康產業(yè)鏈，成為其中不可缺少的中堅力量，我們擁有更多中國制造的同時，開始有中國創(chuàng)造。過去幾年中國政府致力于實現健康的“公平性”，在醫(yī)保全覆蓋方面成績顯著。隨著人口老齡化以之推動的疾病譜變化，我們認為中國健康需求潛力遠未釋放，但龐大的需求背后企業(yè)分化在所難免。醫(yī)藥行業(yè)2012年盈利增長快于2011年，醫(yī)藥板塊2011年預測市盈率26倍，考慮2012年成長，相對市場有吸引力，我們預計未來一年醫(yī)藥板塊相對過去一年呈V形走勢。
中長期可關注板塊
文化產業(yè)或騰飛 目前流動性緊張，再次下調存款準備金率有可能馬上到來。不過，為充分發(fā)揮資本市場對文化發(fā)展繁榮的支持服務功能，主管部門要求加強統籌協調，積極創(chuàng)造條件，支持符合條件的文化企業(yè)發(fā)行上市。文化產業(yè)之前一直不怎么受到市場關注，但是，接下來的一兩年，文化產業(yè)在政策的扶植下，必然會有長足的發(fā)展，因此文化產業(yè)列為未來兩年最看好的重點板塊之一。
水利板塊寄望中長期
2011年12月至明年1月召開的中央經濟工作會議、中央農村經濟會議、全國水利工作會議將為水利建設板塊注入強心劑。由于各種原因，我國水利投資歷史欠賬較大，目前水利相關設施已經在一定程度上成為制約經濟發(fā)展的短板，未來經濟和社會發(fā)展也對水利建設提出了更高的要求，因此我國加大中長期水利投資力度是非常確定的。另外，全國各地農村進入農閑時間，各地大量的水利工程也開始提速，這兩方面的積極因素都會引起市場關注。水利建設是一個值得中長期關注的板塊，自去年開始水利建設重新被政府提上議事日程，就可以看出這是一個較為明確的利好，對這一板塊的關注是可持續(xù)的。水利投資的十年規(guī)劃，平均到每年約有4000億元的規(guī)模，但體現到上市公司業(yè)績尚不確定。未來政策的重視程度是毋庸置疑的，今年由于政府在控制投資增速，一些地方主導的大型水利建設項目未有太多實質性動作，所以相關行業(yè)還沒有從今年的業(yè)績上看到明顯變化。但這只是一個時間問題，相信在中國經濟轉型的過程中，若明年宏觀調控出現調整，政府會更重視這一行業(yè)。
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